防范風(fēng)險、減量提質(zhì) 信托業(yè)迎高質(zhì)量發(fā)展若干意見

　　21解讀|防范風(fēng)險、減量提質(zhì) 信托業(yè)迎高質(zhì)量發(fā)展若干意見

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 21財經(jīng)APP 林漢垚

　　繼《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》出臺后，又一金融領(lǐng)域迎來以加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險、推動高質(zhì)量發(fā)展為主題的若干意見。

　　1月27日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)金融監(jiān)管總局《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(下稱“《若干意見》”)。

　　《若干意見》明確，推動修訂《中華人民共和國信托法》，并提出到2029年，信托業(yè)風(fēng)險得到有效管控，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型有序推進(jìn)，機(jī)構(gòu)經(jīng)營更加穩(wěn)健，法律制度進(jìn)一步健全，全過程監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)不斷夯實。到2035年，基本形成堅守定位、治理完善、經(jīng)營穩(wěn)健、服務(wù)專業(yè)、監(jiān)管有效的信托業(yè)新格局。

　　清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員、中倫柏榮戰(zhàn)略慈善與財富傳承團(tuán)隊首席架構(gòu)師楊祥博士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)《若干意見》，明確肯定了信托業(yè)在金融體系中具有不可或缺性，《若干意見》也從更高層級明確信托業(yè)是金融體系的重要組成部分，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和人民美好生活方面具有重要作用。其次，《若干意見》多次強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)監(jiān)管，不排除《若干意見》出臺后，監(jiān)管部門對信托業(yè)展開新的一輪嚴(yán)監(jiān)管舉措，可能有一批風(fēng)險巨大的信托公司會受到整頓、清理。

　　防范風(fēng)險為信托業(yè)永恒主題

　　《若干意見》共七條，從推動信托業(yè)回歸本源、嚴(yán)格信托公司市場準(zhǔn)入監(jiān)管、加強(qiáng)信托公司持續(xù)監(jiān)管、加強(qiáng)信托業(yè)務(wù)全過程監(jiān)管、加強(qiáng)風(fēng)險防范化解、協(xié)同推動信托業(yè)規(guī)范發(fā)展等方面，明確構(gòu)建加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險、推動信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的制度體系和長效機(jī)制，推進(jìn)金融強(qiáng)國建設(shè)，服務(wù)中國式現(xiàn)代化大局。

　　《若干意見》指出，要深刻把握信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主要內(nèi)涵，立足受托人定位，更好發(fā)揮信托機(jī)制功能作用，服務(wù)國家戰(zhàn)略，推動經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展。

　　《若干意見》要求，必須確保信托業(yè)始終保持正確的發(fā)展方向；必須堅持人民立場，牢固樹立以人民為中心的價值取向，滿足人民群眾財產(chǎn)規(guī)劃、管理和傳承需求，堅定維護(hù)受益人合法權(quán)益；必須堅持監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管；必須堅持把防范風(fēng)險作為永恒主題，對風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線；必須堅持深化改革，規(guī)范開展資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托業(yè)務(wù)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

　　“這幾年信托行業(yè)的士氣低迷，隨著非標(biāo)投行業(yè)務(wù)的萎縮消亡、存量非標(biāo)項目的爆雷，以及強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢，許多從業(yè)人員對信托業(yè)的價值產(chǎn)生了懷疑，甚至有‘紅旗還能扛多久’的困惑�！币虼�，楊祥表示，《若干意見》給信托公司及從業(yè)人員吃下定心丸，從更高層級明確信托業(yè)是金融體系的重要組成部分，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和人民美好生活方面具有重要作用。國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)《若干意見》，明確肯定了信托業(yè)在金融體系中具有不可或缺性，在推進(jìn)金融強(qiáng)國建設(shè)、服務(wù)中國式現(xiàn)代化大局中具有重要價值。

　　有序推進(jìn)信托機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)減量提質(zhì)

　　在行業(yè)層面，《若干意見》強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格信托公司市場準(zhǔn)入監(jiān)管，指出，全面加強(qiáng)準(zhǔn)入管理。從嚴(yán)設(shè)定信托公司機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格實施業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，對不符合條件的責(zé)令整改或退出，積極有序推進(jìn)行業(yè)減量提質(zhì)。完善對信托公司董事和高管人員的任職資格要求，并嚴(yán)格審查。加強(qiáng)信托從業(yè)人員行為管理。

　　在公司層面，《若干意見》要求加強(qiáng)信托公司持續(xù)監(jiān)管，加強(qiáng)法人治理監(jiān)管；強(qiáng)化股東、實際控制人監(jiān)管；加強(qiáng)分級分類監(jiān)管；嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。其中，《若干意見》明確，嚴(yán)格落實應(yīng)罰盡罰、罰沒并舉和“雙罰”制度。強(qiáng)化行刑銜接、紀(jì)法銜接，形成對違法股東、實際控制人、董事和高管人員、其他關(guān)鍵崗位人員的有力震懾。

　　在業(yè)務(wù)層面，《若干意見》要求，加強(qiáng)信托業(yè)務(wù)全過程監(jiān)管。嚴(yán)格信托設(shè)立和銷售監(jiān)管、加強(qiáng)信托存續(xù)期監(jiān)管、強(qiáng)化盡職履責(zé)和信息披露、規(guī)范信托到期清算。

　　《若干意見》表示，堅決打破剛性兌付，嚴(yán)禁通過滾動發(fā)行信托產(chǎn)品、挪用其他信托資金、違規(guī)籌集資金等方式違規(guī)兌付。信托公司失責(zé)的，依法落實其賠償責(zé)任，保障受益人合法權(quán)益。

　　對于高風(fēng)險信托公司，《若干意見》表示，壓實高風(fēng)險信托公司的自救責(zé)任，依法依規(guī)落實股東、實際控制人義務(wù)。落實有關(guān)地方政府的風(fēng)險處置屬地責(zé)任。

　　但對風(fēng)險嚴(yán)重、不具備救助價值的信托公司，《若干意見》要求，依法推進(jìn)破產(chǎn)，加快存量高風(fēng)險信托公司風(fēng)險處置。

　　楊祥稱，加強(qiáng)監(jiān)管在《若干意見》中占據(jù)了絕對的篇幅，凸顯出監(jiān)管部門鮮明的態(tài)度，不排除《若干意見》出臺后，監(jiān)管部門對信托業(yè)展開新的一輪嚴(yán)監(jiān)管舉措，可能有一批風(fēng)險巨大的信托公司會受到整頓、清理。

　　明確三分類下信托發(fā)展路徑

　　《若干意見》指出，加強(qiáng)信托制度建設(shè)。推動修訂《中華人民共和國信托法》。推動形成更加系統(tǒng)完善的信托相關(guān)案件審理標(biāo)準(zhǔn)。建立健全信托財產(chǎn)登記制度，推動非資金信托財產(chǎn)登記落地。設(shè)立慈善信托開展慈善活動的，依法享受稅收優(yōu)惠。

　　在2024年12月底，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局、北京市規(guī)劃和自然資源委員會已聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好不動產(chǎn)信托財產(chǎn)登記工作的通知(試行)》，明確北京轄內(nèi)信托公司可以將北京市行政區(qū)域范圍內(nèi)的不動產(chǎn)設(shè)立不動產(chǎn)信托。

　　《若干意見》再次明確推動信托業(yè)回歸本源。要求信托公司立足受托人定位，遵循法律法規(guī)和監(jiān)管要求，確保信托目的合法合規(guī)，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)，履行誠實守信、勤勉盡責(zé)的受托責(zé)任。

　　在三分類框架下，《若干意見》指出，要發(fā)揮信托機(jī)制財產(chǎn)獨立、風(fēng)險隔離的功能優(yōu)勢，引導(dǎo)資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托規(guī)范健康發(fā)展。

　　具體如何發(fā)展，《若干意見》指出，信托業(yè)要堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本質(zhì)要求。發(fā)揮資產(chǎn)服務(wù)信托作用，規(guī)范完善家族信托、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托、預(yù)付類資金服務(wù)信托等業(yè)務(wù)品種，更好滿足居民財富管理、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展以及社會治理等合理需求。規(guī)范開展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的多元化金融支持，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。積極發(fā)展公益慈善信托業(yè)務(wù)，深度參與鄉(xiāng)村振興、教育醫(yī)療、科技攻關(guān)、生態(tài)環(huán)保等事業(yè)，助力共同富裕。

　　楊祥表示，《若干意見》出臺為信托公司下一步業(yè)務(wù)發(fā)展提供了明確指引。從盈利模式角度來說，未來，信托公司要么做以資產(chǎn)管理信托為核心的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，要么做以資產(chǎn)服務(wù)信托為核心的財富管理機(jī)構(gòu)，同時銜接好“產(chǎn)品體系”與“服務(wù)體系”。

　　楊祥進(jìn)一步指出，由于不同信托機(jī)構(gòu)資源稟賦不同，因此在戰(zhàn)略布局上的關(guān)鍵舉措也差異甚大。但信托公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展也有共性，那就是要由賣方服務(wù)向買方服務(wù)轉(zhuǎn)型，改變傳統(tǒng)“以產(chǎn)品銷售為中心”的服務(wù)思維，圍繞以客戶為中心的理念，以客戶利益為根本出發(fā)點，打造與之匹配的制度、流程、人才及專業(yè)服務(wù)體系。

　　楊祥表示，能否根據(jù)客戶的需求開展產(chǎn)品設(shè)計、資產(chǎn)配置和事務(wù)管理，為客戶提供多層次、多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)，是信托公司在轉(zhuǎn)型發(fā)展中角逐勝出的關(guān)鍵所在。