七成產(chǎn)品結(jié)算利率超3%，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)何以實(shí)現(xiàn)較高收益？

　　中新經(jīng)緯1月14日電 (李自曼)近日，多家保險(xiǎn)公司披露專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)2024年結(jié)算利率，七成產(chǎn)品結(jié)算利率在3%及以上水平，在售的多款產(chǎn)品超過4%。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，能夠取得這樣的收益，體現(xiàn)了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)較為穩(wěn)健的投資特性。

　　國民養(yǎng)老保險(xiǎn)、新華養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品年收益超4%

　　專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種資金長期鎖定、專門用于個人養(yǎng)老保障的保險(xiǎn)產(chǎn)品，具有投保簡便、繳費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健等特點(diǎn)。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于養(yǎng)老第三支柱政策性試點(diǎn)產(chǎn)品。

　　專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)采用“保底+浮動”收益模式，包括穩(wěn)健賬戶、進(jìn)取賬戶兩類賬戶，消費(fèi)者可根據(jù)自己的需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好自主選擇。

　　據(jù)中國銀行保險(xiǎn)信息技術(shù)管理有限公司(下稱中國銀保信)統(tǒng)計(jì)的個人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單，截至1月13日，有14家公司的26款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。目前，有11款納入個人養(yǎng)老金的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品在售。

　　已披露2024年結(jié)算利率的24款產(chǎn)品，穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率在2%至4.07%區(qū)間，進(jìn)取賬戶結(jié)算利率在2.5%至4.12%區(qū)間。超七成產(chǎn)品的穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率在3%及以上水平，超九成產(chǎn)品的進(jìn)取賬戶結(jié)算利率在3%及以上水平。

　　其中，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)和新華養(yǎng)老保險(xiǎn)的4款產(chǎn)品結(jié)算利率水平均達(dá)到了4%以上。國民養(yǎng)老保險(xiǎn)的國民共同富裕、國民共同富裕B款的穩(wěn)健賬戶利率為4.07%、進(jìn)取賬戶利率為4.12%，新華養(yǎng)老保險(xiǎn)的盈佳人生、盈佳人生(智享版)穩(wěn)健賬戶利率為4.05%、進(jìn)取賬戶利率為4.1%，分別為兩類賬戶結(jié)算利率的前兩位。

　　對于產(chǎn)品取得較高收益率的原因，國民養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴中新經(jīng)緯，其公司專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品遵循穩(wěn)健的策略，以固收打底，以權(quán)益及另類博取彈性、增厚收益，力爭贏得穩(wěn)定的絕對收益。固收方面，以長期利率債及信用債為主要配置品種，增強(qiáng)賬戶資產(chǎn)負(fù)債匹配同時獲取期限溢價(jià)。權(quán)益方面，保持適中的權(quán)益?zhèn)}位，積極布局高股息資產(chǎn)，擇機(jī)加倉業(yè)務(wù)穩(wěn)定且業(yè)績穩(wěn)健，能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。此外，重點(diǎn)挖掘新興行業(yè)機(jī)會，圍繞分支機(jī)構(gòu)所在地儲備優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，與當(dāng)?shù)卣�府、企業(yè)建立良好的溝通交流機(jī)制，尋找穩(wěn)定性資產(chǎn)。在公募REITs領(lǐng)域，把握市場波段機(jī)會，深挖優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為賬戶貢獻(xiàn)可觀的收益。

　　新華養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴中新經(jīng)緯，2024年新華養(yǎng)老保險(xiǎn)持續(xù)打造高效審慎的投資文化。固收類資產(chǎn)方面，該公司針對專屬賬戶配置了較高收益、超長期地方政府債，鎖定了未來較長期間的部分收益。同時，在債券收益率持續(xù)下行背景下，該公司實(shí)現(xiàn)了一定的資本利得。權(quán)益類資產(chǎn)方面，該公司通過OCI(Other Comprehensive Income其他綜合收益)賬戶長期配置景氣度較高的高分紅藍(lán)籌股，保證未來能夠獲取較穩(wěn)定的現(xiàn)金流。同時，該公司擇時降低交易性股票倉位，確保全年收益率目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　大部分產(chǎn)品收益好于最低保證利率

　　在壽險(xiǎn)業(yè)預(yù)定利率下調(diào)等市場因素影響下，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的穩(wěn)健賬戶保證利率已經(jīng)降至2%，進(jìn)取賬戶保底利率在0至0.75%。

　　從目前的人身險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)情況來看，普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值為2.5%，分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率最高值為2.0%，而萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率最高值則為1.5%。Wind數(shù)據(jù)顯示，市場上的626款萬能險(xiǎn)，2024年12月平均年結(jié)算利率為2.83%。

　　相比之下，大部分的專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率仍較高，結(jié)算收益好于最低保證利率。其中，在售產(chǎn)品的進(jìn)取賬戶2024年收益率比保底利率高2.5個百分點(diǎn)以上；多只產(chǎn)品進(jìn)取賬戶保底利率為0，但實(shí)際收益在3%以上。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長李文中對中新經(jīng)緯表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)靈活、購買門檻低，且專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠?yàn)橥侗Ｈ颂峁┓�(wěn)定的較高收益，部分被納入個人養(yǎng)老金的產(chǎn)品更能夠?yàn)橥侗Ｈ颂峁┒愂諆?yōu)惠。這些都決定了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有著較強(qiáng)的市場競爭力。在當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場存在諸多不確定性的背景下，能夠取得這樣的收益，體現(xiàn)了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)較為穩(wěn)健的投資特性，為投保人提供了一定程度的養(yǎng)老資金保值增值保障。

　　國民養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)允許參保人根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)狀況和需求靈活調(diào)整繳費(fèi)金額和期限，適合收入不穩(wěn)定或工作時間不固定的新業(yè)態(tài)從業(yè)人員；產(chǎn)品設(shè)計(jì)了“穩(wěn)健賬戶”和“進(jìn)取賬戶”雙賬戶功能，包含了多種投資組合選項(xiàng)，參保人可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的投資策略；產(chǎn)品提供多種養(yǎng)老金領(lǐng)取方式，滿足參保人多樣化的養(yǎng)老需求。

　　不過，2022年至2024年間，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率整體呈現(xiàn)下行趨勢。新華養(yǎng)老保險(xiǎn)、太平人壽的個別產(chǎn)品結(jié)算利率較2023年有所上升。

　　據(jù)有可比數(shù)據(jù)的10款產(chǎn)品來看，2024年穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率在2.9%-4.07%，進(jìn)取賬戶結(jié)算利率在3.1%-4.12%；2023年穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率在2.1%-4.15%，進(jìn)取賬戶結(jié)算利率在3%-4.25%；2022年穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率在4%-5.15%，進(jìn)取賬戶結(jié)算利率在4.6%-5.7%。

　　“保險(xiǎn)業(yè)新‘國十條’明確，大力發(fā)展各類養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，開發(fā)適應(yīng)個人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品，推動專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。這意味著專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展迎來了政策利好。國民養(yǎng)老保險(xiǎn)看好專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展前景，并將持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)完善�！鄙鲜鰢�民養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

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