萬家基金兩位副總轉(zhuǎn)崗 2024年均面臨業(yè)績考驗(yàn)

　　中新經(jīng)緯9月14日電 (薛宇飛)萬家基金13日晚公告稱，因工作安排原因，公司兩位副總經(jīng)理黃海、喬亮離任，并分別轉(zhuǎn)任新的職務(wù)。截至2024年上半年末，黃海、喬亮管理的基金規(guī)模在萬家基金的基金經(jīng)理中比較靠前，分別為87.83億元、93.35億元人民幣，最高時(shí)，喬亮的管理規(guī)模超過200億元。

　　從數(shù)據(jù)上看，兩人管理的產(chǎn)品種類、風(fēng)格、收益等都有較大差異，但從2024年以來的收益看，均面臨著在管產(chǎn)品收益率下降的情況。尤其是黃海，投資者在今年大幅度申購他的在管基金，這些新入局的投資者或許正面臨浮虧。

　　副總經(jīng)理轉(zhuǎn)崗再添案例

　　據(jù)披露，黃海是上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，2015年4月入職萬家基金。喬亮是斯坦福大學(xué)的工商管理博士，2019年7月入職萬家基金，歷任總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)(兼)，之后出任副總經(jīng)理。

　　此前，萬家基金的高管團(tuán)隊(duì)中，包括了總經(jīng)理陳廣益，督察長蘭劍，副總經(jīng)理黃海、戴曉云、王靜、莫海波、喬亮。根據(jù)13日的公告，黃海、喬亮離任副總經(jīng)理職務(wù)后，黃海出任公司投資總監(jiān)、首席投資官、基金經(jīng)理，喬亮出任公司首席量化投資官、基金經(jīng)理。

　　據(jù)萬家基金官網(wǎng)披露，該公司此前只有首席信息官，職務(wù)是由總經(jīng)理陳廣益兼任，首席投資官、首席量化投資官或?yàn)楣�司新設(shè)崗位。對于此次人事調(diào)整，萬家基金在回應(yīng)媒體時(shí)稱，此次轉(zhuǎn)任主要為了更聚焦投資業(yè)務(wù)，全力為投資者創(chuàng)造持續(xù)且穩(wěn)定的長期價(jià)值。

　　中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，在過去，因?yàn)橘Y歷、業(yè)績表現(xiàn)等原因，一些基金經(jīng)理通過不斷晉升，并最終走向基金公司高管團(tuán)隊(duì)序列。比如，今年7月，華泰柏瑞基金宣布，柳軍、王文慧出任公司副總經(jīng)理。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，柳軍在管公募基金產(chǎn)品有19只，均為指數(shù)型基金，合計(jì)管理規(guī)模約2695.40億元。

　　但也有少數(shù)案例中，基金經(jīng)理卸任管理工作，選擇關(guān)注投研領(lǐng)域。今年3月，安信基金公告稱，張翼飛因工作安排離任公司副總經(jīng)理職務(wù)，轉(zhuǎn)任公司首席投資官(混合資產(chǎn)CIO)。張翼飛關(guān)注于“固收+”領(lǐng)域的投資，此前業(yè)績較為突出，于2023年5月升任安信基金副總經(jīng)理，但短短一年就離任。

　　兩人業(yè)績表現(xiàn)不同

　　喬亮、黃海分別從2019年8月、2020年9月起在萬家基金管理公募基金�；仡櫘a(chǎn)品過往業(yè)績會(huì)發(fā)現(xiàn)，2019年至2021年的2年多時(shí)間里，喬亮多只在管產(chǎn)品均取得正向收益，但大致從2022年起開始回撤；黃海則相反，在2022年之前，產(chǎn)品的收益一般，2022年以后走強(qiáng)。

　　2019年8月至2020年8月，喬亮管理著萬家量化同順多策略，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，任內(nèi)回報(bào)率達(dá)到40.97%，規(guī)模也出現(xiàn)增長。由他管理的萬家量化睿選，2019年、2020年的收益率分別為32.91%、30.62%。進(jìn)入2021年，萬家量化睿選的收益出現(xiàn)波動(dòng)，全年收益率微幅下跌，而到2022年、2023年，收益率分別為-7.89%、-8.08%。

　　截至2023年三季度末，喬亮共管理著9只基金，總規(guī)模約206.19億元，此后出現(xiàn)快速下降，截至2024年上半年末，規(guī)模降至93.35億元。

　　黃海先后管理了4只產(chǎn)品，目前在管的有萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利、萬家精選。起初，產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)一般，比如，在2020年9月至2021年10月期間，黃海管理著萬家瑞興，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，其任內(nèi)回報(bào)率為-23.51%。

　　黃海在管基金的持倉相似，基本都是重倉煤炭等資源股和地產(chǎn)股。進(jìn)入2022年，受煤炭股價(jià)格上漲等利好，黃海進(jìn)一步加倉煤炭股、減持地產(chǎn)股，并提高股票倉位，3只產(chǎn)品的收益得以迅速上升。

　　2022年，萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利分別以48.56%、43.66%的年度收益率包攬當(dāng)年主動(dòng)權(quán)益基金冠軍和亞軍。萬家精選的業(yè)績表現(xiàn)同樣亮眼，2022年的收益率為35.50%。

　　在2023年，煤炭股依然強(qiáng)勢，黃海打破“冠軍魔咒”，3只產(chǎn)品的收益率繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。當(dāng)年度，萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家精選、萬家新利的收益率分別為21.14%、21.25%、20.74%。

　　2024年均面臨調(diào)整

　　喬亮與黃海在產(chǎn)品風(fēng)格上不盡相同。以“量化”為特點(diǎn)的喬亮，管理的產(chǎn)品以指數(shù)型、主動(dòng)權(quán)益基金為主，在管基金的持股比較分散，而黃海則持續(xù)重倉煤炭等資源股。

　　進(jìn)入2024年，喬亮在管的多只產(chǎn)品的收益回撤幅度出現(xiàn)擴(kuò)大，截至9月13日，萬家量化睿選、萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)、萬家國證2000指數(shù)增強(qiáng)的年內(nèi)收益率都在-20%以下。

　　今年上半年，紅利資產(chǎn)板塊依然受到市場歡迎，在上半年尤其是一季度，黃海管理的3只產(chǎn)品仍取得不錯(cuò)的收益。截至上半年末，3只基金投資于采礦業(yè)的比重均超過70%。

　　不過，紅利資產(chǎn)板塊在近幾個(gè)月開始明顯回撤，電力、銀行、煤炭等個(gè)股集體下挫，從5月22日的近期高點(diǎn)看，上證紅利指數(shù)已累計(jì)下跌近18%。大致從6月初，黃海管理的3只基金的收益率開始回調(diào)，截至9月13日，萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利、萬家精選2024年以來的收益率分別為-9.55%、-8.29%、-6.99%。

　　喬亮在管規(guī)模在2024年不斷減少的同時(shí)，黃海管理的規(guī)模卻大幅增加。截至今年上半年末，萬家精選、萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利的份額較2023年年末分別凈增加了14.09億份、6.85億份、2.99億份，合計(jì)增加23.93億份；3只基金的總規(guī)模達(dá)87.83億元，較2023年年末增長155.10%。這或者意味著，今年上半年申購上述產(chǎn)品份額的投資者正面臨著浮虧。

　　對于煤炭股未來的走勢，開源證券在近期的研報(bào)中稱，煤炭板塊有望迎來重新布局的起點(diǎn)，一是高分紅且多分紅已成趨勢，二是產(chǎn)業(yè)資本入局預(yù)示行情底部來臨，三是原油價(jià)格難帶跌煤炭價(jià)格。

　　但國金證券策略首席分析師張弛認(rèn)為，在高股息配置調(diào)整上，盡可能篩選出仍然具備持續(xù)、明顯超額收益的高股息防御方向，一是，國內(nèi)進(jìn)入“主動(dòng)去庫”的價(jià)格下行周期，煤炭、鋼鐵及石油石化等周期類高股息的防御屬性將大概率“失效”。二是，通過估值、ROE、分紅率及經(jīng)營性現(xiàn)金流占比等潛在股息率維度，綜合篩選出“市場底”前可持續(xù)配置的高股息防御方向：銀行、交運(yùn)、公用事業(yè)和通信。

　　喬亮管理的萬家滬深300指數(shù)增強(qiáng)、萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)、萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)、萬家國證2000指數(shù)增強(qiáng)，與大盤走勢息息相關(guān)。他在產(chǎn)品2024年中報(bào)中稱，當(dāng)前A股整體估值處于較低區(qū)間，隨著國內(nèi)政策繼續(xù)發(fā)力、金融監(jiān)管強(qiáng)化，助力股市信心回穩(wěn)、估值修復(fù)，市場有望穩(wěn)中向好。

　　(更多報(bào)道線索，請聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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