日系車企三強二季度財報：豐田最賺錢，日產最糟糕

　　日系車企三強二季度財報：豐田最賺錢，日產最糟糕

　　日前日系車企三強豐田汽車、本田汽車、日產汽車公布了本財年第一財季(2024年4月1日至6月30日)業(yè)績報告。

　　得益于混合動力車銷量的增長和日元走軟等因素，豐田汽車和本田汽車季度表現(xiàn)亮眼，盈利能力進一步提升。其中深陷認證和召回風波的豐田汽車依然是全球最會賺錢的車企，粗略計算，報告期內單日凈利潤高達超7億元；本田汽車營收、營業(yè)利潤和凈利潤均實現(xiàn)同比增長，同比增幅均為三家最高。

　　與豐田和本田相比，日產汽車發(fā)布了其近三年來最糟糕的季度財報，營收大漲但營業(yè)利潤和凈利潤同比暴跌，季度表現(xiàn)承壓的日產汽車下調了2024財年營業(yè)利潤預期。

　　豐田、本田營利雙增，日產增收不增利

　　財報顯示，報告期內豐田汽車總營收為11.84萬億日元(約合人民幣5733億元)，同比增長12.2%，基本符合分析師預期；營業(yè)利潤為1.31萬億日元(約合人民幣634億元)，同比增長16.7%，增速為七個季度以來最低水平，未達到市場預期的1.32萬億日元；歸屬于公司凈利潤為1.33萬億日元(約合人民幣643億元)，同比微增1.7%，超出預期(1.19萬億日元)。

　　豐田方面表示，盡管在日本本土面臨認證問題和召回等挑戰(zhàn)，但公司依然實現(xiàn)了利潤的增長，主要得益于成本削減措施、混合動力汽車需求的激增以及日元疲軟等。具體來看，日元貶值對營業(yè)利潤增加了3700億日元(約合人民幣179億元)，彌補了認證違規(guī)問題造成日本國內減產的負面效果；此外豐田通過削減成本進一步增加了550億日元(約合人民幣26.6億元)的營業(yè)利潤。

　　同期，本田汽車營收同比上漲16.9%至5.4萬億日元(約合人民幣2634億元)，營業(yè)利潤創(chuàng)新高，同比增長22.9%至4847億日元(約合人民幣236億元)，凈利潤約3947億日元(約合人民幣192億元)，同比增長8.7%。

　　本田將利潤增長的原因歸于“日本和美國市場的混合動力汽車的穩(wěn)定需求，印度和巴西市場的摩托車銷量強勁以及有利的外匯匯率”。此外據本田估算，日元貶值的積極影響為其本季度營業(yè)利潤貢獻了約480億日元(約合人民幣23億元)。

　　與豐田和本田營收、利潤雙增相比，日產汽車本季度財務數據并不好看。今年4~6月，日產汽車營業(yè)收入為2.998萬億日元(約合人民幣1414.43億元)，同比增長80.7%；營業(yè)利潤為9.95億日元(約合人民幣4717.9萬元)，同比跌幅高達127.6%；營業(yè)利潤率下降4.4個百分點為0.0%；凈利潤約286億日元(約合人民幣13.49億元)，同比下跌72.9%，與市場預期的970.8億日元(約合人民幣45.68億元)相差甚遠。

　　日產官方表示，為應對激烈的銷售競爭和優(yōu)化庫存而增加了銷售獎勵和營銷費用，利潤受到了影響，尤其是在美國，產品組合的老化和市場轉向混合動力汽車對日產汽車的銷售造成一定影響。

　　業(yè)績發(fā)布后，日產汽車股價盤中跌幅超9%，股價跌至十五個月以來最低點�！拔覀儫o法像預期般提高銷量，這對日產來說是一個非常具有挑戰(zhàn)性的季度。”日產汽車公司總裁兼首席執(zhí)行官內田誠認為。

　　基于本季度的財務表現(xiàn)，日產汽車下調了2024財年(2024年4月1日至2025年3月31日)的營業(yè)利潤預期和銷量預期，營業(yè)利潤從6000億日元下調至5000億日元，預計全年全球汽車銷量為365萬輛(此前預計為370萬輛)，其中北美銷量預計增長11.7%至141萬輛，歐洲銷量預計增長6.5%至38.5萬輛，但中國市場銷量預計將下降3%至77萬輛。

　　“日產第一季度的業(yè)績非常具有挑戰(zhàn)性，我們已采取措施恢復業(yè)績。我們正在優(yōu)化美國市場的庫存積累，注重銷售質量并提高效率。從下半年開始，我們的目標是最大限度地銷售新車型和更新車型，以實現(xiàn)修改后的銷量和利潤預測。”內田誠表示。

　　本田汽車和豐田汽車則維持了此前對于本財年的業(yè)績預期。其中本田汽車營收預計為20.3萬億日元，營業(yè)利潤預計為1.42萬億日元；豐田維持全年營業(yè)利潤4.3萬億日元的預測，低于市場預期(5.26萬億日元)，凈利潤和銷售凈額的預測也同樣低于市場預期，分別為3.57萬億日元和46.00萬億日元。

　　不過，受車輛認證造假和召回導致的停產影響，豐田汽車將本財年全球汽車生產計劃下調約5%，從此前預期的1030萬輛下調至980萬輛，這是豐田近4年來首次出現(xiàn)年度產量下調。

　　在華銷量集體遇冷

　　燃油車和混動車型依然是豐田和本田的銷量重點和“利潤奶牛”，今年以來，由于美國市場純電市場增速放緩，混動市場需求增加，豐田、本田在美國市場迎來銷量增長。

　　但在同樣關鍵的中國市場，今年上半年豐田、本田、日產銷量合計為154萬輛，同比下降13%。其中，豐田(豐田和雷克薩斯品牌)銷量為78.5萬輛，同比下滑10.8%；本田汽車累計銷量為41.6萬輛，同比下滑21.48%；日產汽車中國區(qū)含乘用車和輕型商用車兩大事業(yè)板塊在內的累計銷量為33.9萬輛，同比下滑5.4%。

　　官方披露的最新銷量數據顯示，今年7月三家車企在華銷量再遭“滑鐵盧”。本田同比跌幅最高，下跌41.4%至5.3萬輛；日產同比下跌超20%至4.7萬輛；豐田跌幅相對較小，下滑6.1%至14.3萬輛。

　　此前日系車企將中國市場視為重點投資方向，擴張產能鋪設網絡，憑借高保值率、燃油經濟性高、低能耗、高口碑等優(yōu)點，日系車在國內市場占據不小的市場份額，但隨著中國新能源汽車市場的超預期發(fā)展以及本土汽車品牌的優(yōu)勢日漸凸顯，電動化智能化轉向稍顯遲緩、技術路線上執(zhí)著于傳統(tǒng)混動車和氫能源車的日系車企，遭遇著更大的挑戰(zhàn)。

　　乘聯(lián)會數據顯示，日系品牌在華零售市場份額已從2020年24.1%的高點，下滑至12.9%。

　　自2023年以來，愈發(fā)激烈的價格戰(zhàn)進一步弱化了日系品牌在燃油車市場積累的競爭優(yōu)勢，尤其是比亞迪等插混技術的崛起，價格底線不斷突破，將中型轎車的價格降至過往合資品牌緊湊型車的區(qū)間。

　　內田誠表示：“中國市場的售價下跌比預期提前了2年。”本田汽車首席財務官藤村英治(Eiji Fujimura)表示，本田汽車在中國市場面對激烈的價格競爭，也深受內燃機汽車市場降幅高于預期的影響。豐田也承認自己“在某些領域遠遠落后于中國”，將在純電動汽車以及AI等領域投資130億美元。

　　背靠全球銷量基礎的日系品牌車型也主動參與到價格競爭之中，試圖用以價換量的策略與中國車企貼身肉搏。21世紀經濟報道記者近日走訪多個日系合資品牌4S店后發(fā)現(xiàn)，降價成為日系品牌的普遍操作，豐田卡羅拉和漢蘭達、本田雅閣和皓影、日產軒逸和天籟等熱銷車型終端優(yōu)惠幅度在2萬~6萬元左右不等。在業(yè)內人士看來，價格是否還會更低目前無法判斷，但激烈的價格競爭仍將持續(xù)。

　　在華銷量全面承壓的同時，產能利用率也在下降。6月日產汽車宣布將關閉在中國常州的工廠，該工廠年產能約為13萬輛，占日產在華總產量的10%左右；7月本田計劃關閉兩家在華整車工廠：廣汽本田計劃今年10月關閉年產能為5萬輛的第四生產線，東風本田計劃今年11月將年產能為24萬輛的第二生產線停產休業(yè)，調整后本田在中國的汽車總產能由149萬輛變?yōu)?20萬輛。近日有消息稱，本田擬把在華汽車年產能進一步減少20萬輛，正在就此展開協(xié)調。

　　當前日系品牌尚未推出有競爭力的電動化產品，日產僅有一款純電車型ARIYA艾睿雅在售，今年上半年累計銷量不足1700輛；豐田和本田推出的電動車型表現(xiàn)也不盡如人意，月均銷量不足四位數。

　　變革成為大勢所趨，日系車企加速電動化轉型、狂補智能化功課、加強本地化研發(fā)，試圖快速超車，在中國市場找尋新的增長曲線，只是在全盤押注電動化和多種技術路線并舉上的選擇不同。

　　根據規(guī)劃，到2026年底前，東風日產將投放7款全新的新能源產品，并拓展出口業(yè)務，第一步出口目標為10萬輛；本田汽車則計劃到2027年，將向中國投放10款e:N品牌純電動車，到2030年在中國的新能源汽車銷量要提高至80萬輛；豐田預計2024年純電車型銷量達到25萬輛，2025年達到60萬輛。

　　豐田汽車公司董事、執(zhí)行役員、副社長、首席技術官中嶋裕樹在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，豐田的多路徑是根據每個地區(qū)的能源狀況提供不同的解決方案，豐田會全方位地開發(fā)HEV、PHEV、Practical的BEV和FCEV。BEV的數量將會增加，豐田到2030年達到BEV銷售350萬輛的目標并未改變。

　　有汽車業(yè)內專家告訴21世紀經濟報道記者，日系車企首先要加大新技術新產品的投入，比如在混動產品上形成高性價比的產品，實現(xiàn)燃油車的混動化，同時要在純電動車型等未來發(fā)展方向上做有效努力，才能獲得更好的市場突破。