部分產(chǎn)能從印度回流 蘋果為什么離不開中國制造？

　　部分產(chǎn)能從印度回流 蘋果為什么離不開中國制造？

　　張賽男，實習生殷新宇

　　前幾年高調(diào)宣布加大印度生產(chǎn)之后，近期，蘋果的供應商策略再次傳出轉向。

　　參考消息援引媒體報道顯示，蘋果轉向印度生產(chǎn)并不順利，決定將部分產(chǎn)能轉回中國。

　　該報道稱，去年印度廠組裝iPhone 15不順遭到退貨，還被迫大幅降價，蘋果公司首席執(zhí)行官庫克本人還前往中國重新整頓供應鏈。經(jīng)此教訓，今年蘋果已將部分產(chǎn)能轉回中國代工廠，比亞迪、立訊精密等大廠已加入iPhone 16供應鏈，成為蘋果最新的代工伙伴。

　　結合庫克今年以來公開且頻繁地和中國供應商互動來看，蘋果產(chǎn)能轉回中國，并非空穴來風。

　　約2020年~2022年，蘋果加大印度投資的消息頻繁見諸報端，一度引發(fā)市場對國內(nèi)供應鏈的擔憂，21世紀經(jīng)濟報道記者也曾報道過印度制造的風險和轉移難度。僅兩年過后，蘋果產(chǎn)能回流，彰顯中國供應鏈的重要性。為什么蘋果離不開中國制造？其在印度生產(chǎn)遭遇了哪些現(xiàn)實的阻礙？產(chǎn)能回流之后，中國供應鏈能否松一口氣？

　　印度制造AB面

　　時間往前撥，受貿(mào)易摩擦的影響，蘋果很早就傳出要將生產(chǎn)線從中國轉移到越南、印度等地。2020年，蘋果在印度的生產(chǎn)線已經(jīng)制造蘋果iPhone 11了。2020年6月，富士康董事長劉揚偉曾在股東大會上透露將把投資重點放在印度。

　　此后三年疫情，進一步加速了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈布局思路的變化。2022年4月，庫克在電話會上表示，由于芯片供應短缺、國際局勢等影響，蘋果正在考慮將供應鏈布局到美國、東南亞等地區(qū)。2023年4月，庫克訪問印度，與印度總理莫迪舉行會談，希望在該國擴大生產(chǎn)規(guī)模和智能手機銷量。

　　蘋果想將生產(chǎn)轉去印度，有其現(xiàn)實的考慮。

　　WitDisplay首席分析師林芝向記者表示，“印度市場確實很大。長期來看，東南亞的人口紅利、經(jīng)濟增長大家都想進去分一杯羹。此外受地緣政治的影響，往東南亞轉移也是一個趨勢�！蓖瑫r，在印度制造蘋果手機，不僅能享受優(yōu)惠政策，還能減少進口關稅，從而降低生產(chǎn)成本。

　　但，風險隱藏在冰山之下。

　　前述報道就指出，印度廠需要依賴從中國大陸進口大量零部件，品質(zhì)與效率都受到影響；印度廠iPhone代工的良率(僅五成左右)和衛(wèi)生管理(大腸桿菌超標)仍存在問題。這兩方面的問題導致產(chǎn)品在輸往歐洲與中國大陸兩個市場時都造成困擾，影響了市場銷售量。

　　印度制造的問題，其實早已暴露。

　　2023年iPhone重要供應商緯創(chuàng)退出印度市場，就是一個信號。當時就有分析人士指出，除了緯創(chuàng)自身業(yè)務調(diào)整的原因，其退出也和印度本土的市場環(huán)境相關。

　　更早之前，通用汽車旗下品牌雪佛蘭、福特汽車，中國手機品牌榮耀都宣布退出印度市場，小米、OPPO、聯(lián)想也遭遇過印度的審查和針對。

　　深度科技研究院院長張孝榮直言：“印度市場是個神奇的市場，乍一看印度勞動力豐富、成本低廉，但是市場環(huán)境不成熟，工業(yè)配套體系不健全，外資進入容易遭遇運營麻煩，令很多企業(yè)望而生畏�！�

　　在此情形下，中國果鏈企業(yè)對投資印度也相對謹慎。立訊精密就對投資印度表態(tài)稱：“積極探索、謹慎投資�！�

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，印度和越南都是承接蘋果產(chǎn)能的主要陣地。但印度以臺系組裝廠居多，大陸果鏈供應商則更多去越南投資設廠，例如立訊精密、歌爾股份、裕同科技、藍思科技、領益智造、美盈森等均在越南布局。

　　回流進行時？

　　盡管產(chǎn)能轉移的消息迭出，但一直以來中國都是蘋果重要的供應基地。公開報道顯示，截至目前，蘋果有超過95%的產(chǎn)品仍在中國制造組裝，這推動了中國供應鏈的蓬勃發(fā)展。

　　從最新報道來看，蘋果將回流中國是不得不做的決定。

　　張孝榮對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，中國供應鏈具有多方面優(yōu)勢，包括供應鏈體系成熟、勞動力成本相對較低等。此外，中國的制造業(yè)規(guī)模龐大，能夠實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)、降低成本，而且中國在制造業(yè)領域現(xiàn)在也擁有強大的技術創(chuàng)新能力。

　　一名知名智能手機博主近期也在社交平臺上指出，即將推出的iPhone 16系列依舊主要在國內(nèi)組裝，其中部分高階的旗艦機型還從富士康轉到比亞迪，這也證明國內(nèi)在智能手機的代工水準方面仍居于領先地位，要立即轉到印度等其他國家并沒有那么容易。

　　從蘋果高管與中國供應商頻繁互動來看，無不在釋放對中國供應體系的重視。

　　今年3月，上海靜安蘋果零售店正式開業(yè)，庫克前來親自站臺。他在上海接受媒體采訪時表示，“對于蘋果的供應鏈來說，我覺得沒有比中國更為重要的地方了，過去30年我們一直不斷地在拓展我們在中國的供應鏈，而且不斷地在加大投資。”他還和比亞迪、藍思科技、長盈精密相關負責人一起現(xiàn)身，力圖破除市場對蘋果轉移供應鏈的擔憂。

　　7月，蘋果COO杰夫·威廉姆斯來到中國，走訪供應鏈企業(yè)也是重要環(huán)節(jié)。這次他走訪兩家蘋果的核心供應商——富士康和領益智造，并表示：“看到中國制造30年來的巨大進步，沒有他們就沒有蘋果的成功。”

　　蘋果如此高調(diào)拜訪供應商，在以往并不常見。

　　“蘋果在中國的供應鏈布局相當深入，許多重要的零部件和組裝工廠都設在中國。因此，蘋果在強調(diào)中國市場的同時，也在努力平衡全球供應鏈布局，以確保生產(chǎn)的穩(wěn)定性和效率�！敝袊�信息協(xié)會常務理事朱克力在受訪時表示。

　　一個值得玩味的消息是，7月24日，河南省政府決定將支持富士康在鄭州建設新事業(yè)總部，建筑面積約700公畝，總投資約10億元人民幣。這被市場人士解讀為回流的信號。

　　不過需要注意的是，從公開報道來看，富士康此項投資是為了新能源汽車整車、儲能電池、數(shù)字醫(yī)療和機器人產(chǎn)業(yè)基地等項目落地實施。

　　利好國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈

　　產(chǎn)能回流對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈來說，無疑是個好消息。按照前述博主的爆料，iPhone 16系列的組裝部分訂單還從富士康轉到比亞迪，這也將直接利好后者。

　　比亞迪以新能源汽車業(yè)務聞名市場，實際上，比亞迪早在2003年就涉足手機代工業(yè)務。公司2023年年報顯示，其手機部件、組裝及其他產(chǎn)品業(yè)務實現(xiàn)營收1186億元，占比19.69%。比亞迪也連續(xù)多年出現(xiàn)在蘋果核心供應商名單上。

　　一位接近比亞迪電子的相關人士表示，“(回流的)利好影響肯定是有的，但比較有限。公司與蘋果的合作并非核心業(yè)務，僅占整體業(yè)績的一小部分�！�

　　多家產(chǎn)業(yè)鏈公司均向記者表示，蘋果將供應鏈轉移到國內(nèi)對行業(yè)肯定是正向的影響。“蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的部分環(huán)節(jié)正由印度轉回國內(nèi)，但主要集中在手機組裝方面，而公司在蘋果供應鏈中的主要角色是電腦和可穿戴設備的組裝，所以影響是有的，但不是太大�！币患姨O果產(chǎn)業(yè)鏈公司對21世紀經(jīng)濟報道記者說。

　　不過，長久來看，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈面臨的挑戰(zhàn)仍然存在。“蘋果回歸中國可能會加劇貿(mào)易爭端，給供應鏈安全帶來一定的風險。此外，本土供應鏈也需要應對環(huán)保、勞動力成本上漲等挑戰(zhàn)�！睆埿�榮說。

　　當前已處于消費電子的傳統(tǒng)旺季，按照慣例，蘋果將在秋季發(fā)布會發(fā)布最新的iPhone 16系列，各大產(chǎn)業(yè)鏈也已經(jīng)進入密集備貨期。記者從富士康鄭州工廠了解到，最近進入旺季招工，目前的小時工時薪已經(jīng)提高到26元。

　　整體來看，市場對下半年產(chǎn)業(yè)鏈向好的預期較高，尤其是在蘋果第三財季業(yè)績增長的情況下，疊加AI的催化，有望拉動產(chǎn)業(yè)鏈增長。

　　東吳證券電子團隊認為，果鏈代表公司第二季度業(yè)績同比展望樂觀，第三季度有望保持環(huán)比或同比增長趨勢。隨著8月進入iPhoe新機零組件備貨旺季，各環(huán)節(jié)生產(chǎn)交付有望加速，加上蘋果加速AI終端生態(tài)構建，有望引領新一輪智能硬件換機大周期，拉動供應鏈持續(xù)成長。

　　華泰證券的一份研報則透露了近期蘋果業(yè)績會上管理層對AI產(chǎn)品的預期，換機需求的拉動效果或要拉長維度來看。公司表示目前比較難從中期維度來量化說明換機周期問題，但是對將要提供的服務感到激動，認為會是一個重要的帶來換機的契機，但是目前時間太短，看不到向Pro/Pro Max銷售轉變的具體趨勢。公司會按節(jié)奏、計劃好時間節(jié)點逐步推進與OpenAI的合作以及公司AI相關應用，非英語、非美國地區(qū)版本將在明年推送。

　　華泰證券認為，AI Phone產(chǎn)業(yè)變化剛開始，建議關注蘋果AI帶來的人機交互變化，或帶來未來3~5年產(chǎn)業(yè)變化，長期看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈標的受益于換機周期縮短與iPhone出貨量的提升。